从“治标”走向“治本” 证券违法打击力度加码

近年来，随着经济金融环境深刻变化、资本市场改革开放不断深化，我国证券执法新的“拦路虎”不断出现，迫切需要健全执法机制，精准有效打击，形成有力震慑。自今年7月发布《关于依法从严打击证券违法活动的意见》以来，这一重磅文件对建立健全资本市场执法司法体制机制、依法从严打击证券违法活动、推动资本市场高质量发展作出重要部署。近一段时间，我国对证券违法的打击力度明显加码，各方形成更有效合力，对证券违法从“治标”走向“治本”。

今年7月，我国资本市场历史上第一次以中共中央办公厅、国务院办公厅的名义，联合印发了打击证券违法活动的专门文件——《关于依法从严打击证券违法活动的意见》(以下简称意见)，明确了资本市场下一步打击证券违法活动的主要目标。

近一段时间，证监会按照“零容忍”工作方针，与多部门协作，严厉打击操纵市场、股市“黑嘴”等市场欺诈行为，持续塑造市场良好生态。各地也纷纷出台相关措施，并开展全面集中整治。

启动专项执法行动

9月8日晚间，海通证券发布公告称，公司收到了证监会的立案告知书和调查通知书。对于被立案调查原因，证监会表示，因海通证券在开展原西南药业(现“奥瑞德”)财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规。此前，证监会更新的一则行政处罚决定书显示，证监会对高鹏操纵福建金森股票价格的行为进行了立案调查、审理，决定没收高鹏5509万元的违法所得，并处以5509万元罚款。

近一段时间，证监会对于证券违法行为保持高压态势。证监会稽查局副局长刘永强此前表示，证监会启动专项执法行动，集中打击财务造假、资金占用、违规担保及操纵市场、内幕交易等严重违法活动。刘永强明确表示，证监会集中调配稽查执法力量，创新调查制度模式，坚持全链条打击，持续保持对证券欺诈造假、伪市值管理等各类证券违法违规活动的高压态势，强化执法威慑。

据证监会官网公布的数据显示，2020年以来，证监会依法启动操纵市场案件调查90起、内幕交易160起，合计占同期新增案件的52%;作出操纵市场、内幕交易案件行政处罚176件，罚没金额累计超过50亿元;向公安机关移送涉嫌操纵市场犯罪案件线索41起、内幕交易123起，合计占移送案件总数76%，移送犯罪嫌疑人330名。

打击证券违法行为的行动也延伸到多个领域。为打击“黑嘴”等影响市场的违规行为，国家网信办此前发布消息称，自8月27日起开展清朗·商业网站平台和“自媒体”违规采编发布财经类信息专项整治。此次整治重点聚焦财经类“自媒体”账号、主要公众账号平台、主要商业网站平台财经板块、主要财经资讯平台等四类网上传播主体，重点打击八类违规问题。抖音、微信公众号、微博等平台均表态称，积极落实“清朗”系列专项行动要求，对财经内容开展专项整治。

多地整治证券违法行为

多地也开展过对证券违法行为的打击行动。

近日，深圳证监局与公安机关开展联合行动，成功查办一起“抢帽子”操纵证券市场大案，一举将位于广东、湖北、河南等地的14名主要涉嫌犯罪人员抓获归案，其中7人已被批准逮捕、4人被取保候审。该案主犯“牛散”系惯犯，2019年11月至今年6月，通过几名中介与多个“黑嘴”团伙勾结，利用直播间、微信群诱骗投资者高价买入70余只股票，其反向卖出金额多达20余亿元、非法获利超2亿元，涉嫌构成操纵证券市场罪。

上海证监局近期联合上海网信办开展涉非法证券期货活动网络信息专项整治工作。专项整治期间，属地主要网站查删拦截有害信息1.7万余条，下架音视频专辑、节目3187个，处置违法违规账号8000余个，关闭直播间53个，坚决遏制各类违法违规信息传播，有效净化网络生态环境。

此外，上海市人民检察院近日出台《关于依法从严打击证券违法犯罪活动的实施方案》，提出24项举措，全方位提升打击、预防、监督、治理一体化效能，防范化解重大金融风险。

8月底，湖南证监局一内幕交易处罚行政诉讼案件在长沙市中级人民法院开庭审理。这是湖南省首单内幕交易类行政诉讼案件，也是意见出台后，湖南省审理的首单涉及证券违法活动的案件，具有典型代表性。

新疆证监局突出执法重点，依法从严打击财务造假、资金占用、内幕交易等证券违法行为。今年以来，新疆证监局已下发行政处罚决定书4份，涉及处罚对象27人次;市场禁入决定书3份，对10名自然人予以市场禁入。

全面贯彻零容忍理念

今年以来，有关打击证券违法行为的法律法规逐步健全。

自3月1日起，刑法修正案(十一)正式施行。刑法修正案(十一)大幅提高了欺诈发行、违规信息披露造假等犯罪的处罚力度，强化了对控股股东等关键少数人的刑事责任，并明确将保荐人作为犯罪主体追究相关刑事责任。

7月6日，意见由中办、国办联合发布，这是我国资本市场历史上第一次以“两办”名义联合印发打击证券违法活动的专门文件，也是当前和今后一个时期全方位加强和改进证券监管执法工作的行动纲领。

专家表示，上述法律法规对加快健全证券执法司法体制机制、加大重大违法案件查处惩治力度、推动形成资本市场的良好市场生态作出重要部署。

其中，意见提出了2022年、2025年需完成的两大目标。

到2022年，资本市场违法犯罪法律责任制度体系建设取得重要进展，依法从严打击证券违法活动的执法司法体制和协调配合机制初步建立，证券违法犯罪成本显著提高，重大违法犯罪案件多发频发态势得到有效遏制，投资者权利救济渠道更加通畅，资本市场秩序明显改善。

到2025年，资本市场法律体系更加科学完备，中国特色证券执法司法体制更加健全，证券执法司法透明度、规范性和公信力显著提升，行政执法与刑事司法衔接高效顺畅，崇法守信、规范透明、开放包容的良好资本市场生态全面形成。

证监会主席易会满表示，意见明确将“建制度、不干预、零容忍”九字方针作为资本市场执法司法的指导思想，对于加快构建更加成熟、更加定型的资本市场基础制度体系，切实提高违法成本，坚决维护资本市场秩序和保护投资者合法权益具有重要指导意义。

中国人民大学法学院教授刘俊海表示，意见是针对资本市场领域依法从严打击证券违法活动的纲领性文件。意见的发布，对于落实零容忍方针，推动中国资本市场改革、发展和稳定，优化稳定透明公平和可预期的资本市场生态环境，全面提振公众投资者对于市场的信心，促进资本市场更好地服务实体经济发展，打造中国资本市场的全球竞争力等均具有重大的现实意义。

(陈辰)